德圣基金研究中心 德圣研究团队 2008-12-22 14:55:00
(1) 本周股市在一系列新的政策支持下止住跌势,小幅连续反弹。地产、医药、通信表现较为活跃,汇金继续增持银行股又在周尾刺激了大盘股上涨。从本周基金操作情况来看,在较为平稳的市场走势下,基金本周仓位基本保持平稳。但基金之间的操作仍然延续分化格局,上周减持的基金大多保持仓位,而上周增持的基金,本周则继续保持增持态势.
(2) 12月18日仓位测算数据显示,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位小幅回升。股票型基金平均仓位为68.2%,比前周略为回升0.6%;偏股混合型基金平均仓位为60.02%,相比前周回升1.86%;配置混合型基金平均仓位46.41%,比前周回升2.5%。其他类型基金平均仓位:转债混合基金平均仓位29.56%,回升0.89%;偏债混合基金平均仓位11.04%,微升0.4%,保本基金平均仓位1.09 %,微降0.1%;债券型基金平均仓位2.8%,微降0.3%。由于测算期间沪深300指数基本平收,因此平均仓位变化显示基金有小幅主动增仓。
(3) 就具体基金来看,基金之间的仓位操作方向依然延续上周的分化格局。区别在于上周减仓的基金似乎减仓到位,本周大多保持仓位或小幅补仓;而不少上周加仓的基金本周继续明显增仓,显示对后市判断依然有较大分歧。测算数据显示,本周增仓2%以上的基金数量为90只,其中增仓5%以上的基金有33只;减仓超过2%的基金数量为46只,其中5只基金仓位下降5%以上。
(4) 本周基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)数量占比略为回升至8.08%,仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比基本保持在12.46%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比上升0.6%至34.68 %;仓位较轻或轻仓基金占比略降1.8%至44.78%。
(5) 上周基金大面积减仓,对股指继续上行带来很大压力。但在本周,政策面继续释放出持续的利好效应使得获利回吐压力减轻,股市也重拾小步反弹态势。从上周仓位测算的情况来看,多数基金选择做了一个政策短差,在政策效应逐步衰退时选择减持部分仓位,从波段操作的角度看似乎减仓到位;而本周继续有支持政策出台,使得这部分基金大多选择观望。但政策效应逐渐弱化势在必然,从中期预期来看,显然多数基金仍然保持谨慎。
(6) 从基金公司角度看,本周易方达旗下基金普遍增持较为明显;上投、大成旗下部分基金有所增持。泰达荷银旗下基金仓位操作出现分化。在上周基金集体减仓的气氛中仍然增持的部分次新基金,本周继续建仓步伐。规模较小的次新基金信诚蓝筹、信达配置、广发核心、博时特许本周都增仓10%以上。
表1:基金仓位测算数据
|
基金仓位一周测评
|
|
股票型
|
|
基金代码
|
基金名称
|
基金类型
|
基金公司
|
12月18日
|
12月12日
|
仓位增减
|
仓位水平
|
可靠性
|
|
(前15位)
|
|
510880
|
红利ETF
|
股票型
|
友邦华泰
|
97.54%
|
98.24%
|
-0.70%
|
重仓
|
高
|
|
040002
|
华安MSCI
|
股票型
|
华安基金
|
95.43%
|
94.35%
|
1.08%
|
重仓
|
高
|
|
460005
|
友邦价值
|
股票型
|
友邦华泰
|
94.86%
|
91.73%
|
3.13%
|
重仓
|
高
|
|
200002
|
长城久泰
|
股票型
|
长城基金
|
94.56%
|
95.46%
|
-0.90%
|
重仓
|
高
|
|
510180
|
180ETF
|
股票型
|
华安基金
|
93.88%
|
94.04%
|
-0.15%
|
重仓
|
高
|
|
590001
|
中邮优选
|
股票型
|
中邮创业
|
93.19%
|
93.83%
|
-0.64%
|
重仓
|
高
|
|
159901
|
深100ETF
|
股票型
|
易方达基金
|
92.97%
|
93.90%
|
-0.93%
|
重仓
|
高
|
|
160706
|
嘉实300
|
股票型
|
嘉实基金
|
92.04%
|
93.02%
|
-0.98%
|
重仓
|
高
|
|
519100
|
长盛100
|
股票型
|
长盛基金
|
92.01%
|
95.07%
|
-3.06%
|
重仓
|
高
|
|
519180
|
万家180
|
股票型
|
万家基金
|
91.80%
|
94.14%
|
-2.34%
|
重仓
|
高
|
|
161606
|
融通景气
|
股票型
|
融通基金
|
91.45%
|
89.33%
|
2.12%
|
重仓
|
高
|
|
510050
|
50ETF
|
股票型
|
华夏基金
|
90.88%
|
91.23%
|
-0.35%
|
重仓
|
高
|
|
110003
|
易方达50
|
股票型
|
易方达基金
|
90.54%
|
92.34%
|
-1.80%
|
重仓
|
高
|
|
360001
|
保德信量化
|
股票型
|
光大保德信基金
|
89.75%
|
92.89%
|
-3.14%
|
重仓
|
高
|
|
050002
|
博时裕富
|
股票型
|
博时基金
|
89.72%
|
91.88%
|
-2.16%
|
重仓
|
高
|
|
(后15位)
|
|
519068
|
汇添富成长
|
股票型
|
汇添富基金
|
55.14%
|
52.93%
|
2.21%
|
较轻
|
高
|
|
000001
|
华夏成长
|
股票型
|
华夏基金
|
55.13%
|
56.54%
|
-1.41%
|
较轻
|
高
|
|
213003
|
宝盈策略
|
股票型
|
宝盈基金
|
55.08%
|
56.76%
|
-1.68%
|
较轻
|
高
|
|
202002
|
南稳贰号
|
股票型
|
南方基金
|
53.19%
|
53.49%
|
-0.30%
|
较轻
|
高
|
|
519018
|
汇添富增长
|
股票型
|
汇添富基金
|
51.06%
|
50.09%
|
0.97%
|
较轻
|
高
|
|
160605
|
鹏华50
|
股票型
|
鹏华基金
|
50.62%
|
49.89%
|
0.73%
|
较轻
|
高
|
|
040001
|
华安创新
|
股票型
|
华安基金
|
50.44%
|
51.44%
|
-1.01%
|
较轻
|
高
|
|
206001
|
鹏华成长
|
股票型
|
鹏华基金
|
44.04%
|
45.17%
|
-1.13%
|
较轻
|
较高
|
|
270008
|
广发核心
|
股票型
|
广发基金
|
43.94%
|
30.34%
|
13.60%
|
较轻
|
较高
|
|
162203
|
荷银稳定
|
股票型
|
泰达荷银基金
|
38.50%
|
43.42%
|
-4.92%
|
轻仓
|
较高
|
|
202011
|
南方价值
|
股票型
|
南方基金
|
35.80%
|
30.84%
|
4.96%
|
轻仓
|
较高
|
|
450004
|
国海价值
|
股票型
|
国海富兰克林基金
|
33.18%
|
30.29%
|
2.89%
|
轻仓
|
较高
|
|
310368
|
申万优势
|
股票型
|
申万巴黎基金
|
28.35%
|
20.78%
|
7.57%
|
轻仓
|
中等
|
|
519089
|
新世纪优选
|
股票型
|
新世纪基金
|
27.54%
|
25.45%
|
2.09%
|
轻仓
|
中等
|
|
540004
|
汇丰2026
|
股票型
|
汇丰晋信基金
|
23.40%
|
20.13%
|
3.27%
|
轻仓
|
中等
|
|
偏股混合型
|
|
(前10位)
|
|
020005
|
国泰回报
|
偏股混合
|
国泰基金
|
89.80%
|
87.18%
|
2.62%
|
重仓
|
高
|
|
375010
|
上投优势
|
偏股混合
|
上投摩根基金
|
88.07%
|
86.74%
|
1.33%
|
重仓
|
高
|
|
400003
|
东方精选
|
偏股混合
|
东方基金
|
86.76%
|
85.08%
|
1.68%
|
重仓
|
高
|
|
100022
|
富国天瑞
|
偏股混合
|
富国基金
|
85.65%
|
85.60%
|
0.05%
|
重仓
|
高
|
|
110010
|
易方达价值
|
偏股混合
|
易方达基金
|
84.45%
|
78.80%
|
5.65%
|
较重
|
高
|
|
460002
|
友邦成长
|
偏股混合
|
友邦华泰基金
|
82.55%
|
81.68%
|
0.87%
|
较重
|
高
|
|
240008
|
华宝收益
|
偏股混合
|
华宝兴业基金
|
80.09%
|
80.77%
|
-0.68%
|
较重
|
高
|
|
410001
|
华富优选
|
偏股混合
|
华富基金
|
80.03%
|
84.80%
|
-4.77%
|
较重
|
高
|
|
020009
|
国泰金鹏
|
偏股混合
|
国泰基金
|
79.33%
|
78.49%
|
0.84%
|
较重
|
高
|
|
070010
|
嘉实主题精选
|
偏股混合
|
嘉实基金
|
78.95%
|
77.58%
|
1.37%
|
较重
|
高
|
|
(后10位)
|
|
320001
|
诺安平衡
|
偏股混合
|
诺安基金
|
46.48%
|
47.52%
|
-1.04%
|
较轻
|
较高
|
|
151001
|
银河稳健
|
偏股混合
|
银河基金
|
45.81%
|
43.76%
|
2.05%
|
较轻
|
较高
|
|
255010
|
德盛稳健
|
偏股混合
|
国联安基金
|
41.10%
|
39.15%
|
1.95%
|
较轻
|
较高
|
|
519008
|
汇添富优势
|
偏股混合
|
汇添富基金
|
40.62%
|
40.02%
|
0.60%
|
较轻
|
较高
|
|
161601
|
融通新蓝筹
|
偏股混合
|
融通基金
|
39.80%
|
36.08%
|
3.72%
|
轻仓
|
较高
|
|
070001
|
嘉实成长
|
偏股混合
|
嘉实基金
|
38.78%
|
38.40%
|
0.38%
|
轻仓
|
较高
|
|
290002
|
泰信策略
|
偏股混合
|
泰信基金
|
38.78%
|
35.51%
|
3.27%
|
轻仓
|
较高
|
|
163302
|
大摩资源
|
偏股混合
|
摩根士丹利华鑫基金
|
37.82%
|
33.73%
|
4.09%
|
轻仓
|
较高
|
|
350002
|
天治优选
|
偏股混合
|
天治基金
|
37.68%
|
38.31%
|
-0.63%
|
轻仓
|
较高
|
|
213001
|
宝盈鸿利
|
偏股混合
|
宝盈基金
|
30.25%
|
33.26%
|
-3.02%
|
轻仓
|
中等
|
|
配置混合型
|
|
(前5位)
|
|
519087
|
世纪分红
|
配置混合
|
新世纪基金
|
80.89%
|
75.41%
|
5.48%
|
较重
|
高
|
|
530005
|
建信优化
|
配置混合
|
建信基金
|
76.30%
|
74.74%
|
1.56%
|
较重
|
高
|
|
200007
|
长城回报
|
配置混合
|
长城基金
|
71.56%
|
70.46%
|
1.10%
|
中等
|
高
|
|
240002
|
宝康配置
|
配置混合
|
华宝兴业基金
|
68.38%
|
67.52%
|
0.86%
|
中等
|
高
|
|
519007
|
海富通回报
|
配置混合
|
海富通基金
|
63.49%
|
65.86%
|
-2.36%
|
中等
|
高
|
|
(后5位)
|
|
519183
|
万家双引擎
|
配置混合
|
万家基金
|
23.00%
|
16.86%
|
6.14%
|
轻仓
|
中等
|
|
519066
|
汇添富蓝筹
|
配置混合
|
汇添富基金
|
6.63%
|
4.98%
|
1.65%
|
轻仓
|
中等
|
|
310318
|
盛利配置
|
配置混合
|
申万巴黎基金
|
6.31%
|
7.08%
|
-0.77%
|
轻仓
|
中等
|
|
162205
|
荷银预算
|
配置混合
|
泰达荷银基金
|
5.37%
|
5.26%
|
0.11%
|
轻仓
|
中等
|
|
350001
|
天治增长
|
配置混合
|
天治基金
|
1.74%
|
1.58%
|
0.16%
|
轻仓
|
中等
|
|
偏债混合型
|
|
121001
|
融华债券
|
偏债混合
|
国投瑞银基金
|
28.05%
|
22.96%
|
5.09%
|
轻仓
|
中等
|
|
510080
|
长盛债券
|
偏债混合
|
长盛基金
|
10.48%
|
14.33%
|
-3.85%
|
轻仓
|
中等
|
|
202101
|
南方宝元
|
偏债混合
|
南方基金
|
10.44%
|
8.12%
|
2.32%
|
轻仓
|
中等
|
|
151002
|
银河收益
|
偏债混合
|
银河基金
|
3.47%
|
5.79%
|
-2.32%
|
轻仓
|
中等
|
|
217008
|
招商增利
|
偏债混合
|
招商基金
|
2.74%
|
1.97%
|
0.77%
|
轻仓
|
中等
|
|
债券型
|
|
(前3位)
|
|
519519
|
友邦增利A
|
债券型
|
友邦华泰基金
|
11.69%
|
12.54%
|
-0.85%
|
轻仓
|
中等
|
|
485105
|
工银债券
|
债券型
|
工银瑞信基金
|
5.23%
|
4.58%
|
0.65%
|
轻仓
|
中等
|
|
160602
|
普天债券
|
债券型
|
鹏华基金
|
4.49%
|
5.31%
|
-0.82%
|
轻仓
|
中等
|
|
(后3位)
|
|
320004
|
诺安优化收益
|
债券型
|
诺安基金
|
0.17%
|
0.22%
|
-0.05%
|
轻仓
|
中等
|
|
050006
|
博时债券B
|
债券型
|
博时基金
|
0.15%
|
2.11%
|
-1.96%
|
轻仓
|
中等
|
|
288102
|
中信双利
|
债券型
|
中信基金
|
0.00%
|
1.83%
|
-1.83%
|
轻仓
|
中等
|
数据来源:德圣基金研究中心(www.dsfof.com)