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 一周基金仓位变动点评:基金仓位小幅下降,借机大调持仓结构

   德圣研究中心    德圣研究团队    2008-5-12 15:52:00

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(1)       节后股市呈现冲高震荡回落态势,在普涨之后结构性分化加剧,蓝筹股表现分化尤其明显。从本周基金仓位变化情况来看,在大涨之后的市场震荡中,基金仓位普遍有所下降,结构调整力度颇大;这说明基金在此轮反弹中并非主要的做多力量,利用上涨调整结构则印证了股市各板块出现的震荡分化。

 

(2)       59测算数据显示,平均来看,各类型基金的仓位水平均比前周有所下降。股票型基金平均仓位为79.1%,相比前周下降0.96%;偏股混合型基金平均仓位76.62%,相比前周下降1.2%;配置混合型基金平均仓位64.84%,回落1.36%。其他基金数量较少的各类型基金,如偏债混合、转债混合等平均仓位均有不同幅度下降。本周总体上股市震荡整理,指数基本收平,因此平均仓位下降反映出基金资金处于净卖出状态。

 

(3)       分析单个基金的仓位水平,本周多数基金仓位小幅下降。显示仓位增幅2%以上的基金仅有31只;其中仅3只基金仓位明显增加(仓位增幅5%以上)。而本周显示减仓2%以上的基金则有85只,比前周大幅攀升;其中仓位降幅超过5%的基金有7只。

 

(4)       本周基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)数量占比下降3%21%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比略增1%34%左右;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比上升3%30%;仓位较轻或轻仓基金占比在14%左右。

 

(5)       与我们之前的判断相符的是,股市的阶段性反弹不会以连续的单边上涨方式延续。这其中重要的原因就是基金将会借市场普涨,交易量放大的机会加大持仓结构调整力度。在短暂的普涨后市场各板块走势出现较大分化,资金持续流入的板块持续表现强势,如煤炭等资源板块、农业、医药、零售等;而前期强劲反弹的地产、金属、金融等大市值行业则震荡回调。这实际上反映出基金结构调整仍在继续一季度的调整方向。

 

(6)       从基金仓位变化情况可见,面对政策引发的强劲反弹,基金整体上仍保持相对谨慎的心态;在反弹中基金并不是主要的买入力量,相反资金呈现净流出。但净卖出也不等同于基金在做空,有卖有买是结构调整的正常情况。由此我们判断阶段性的行情将进一步以震荡、分化的方式继续,行业基本面变化的趋势将成为下一步市场板块分化的主线。

 

1:股票型基金仓位测算数据

基金代码

基金名称

基金类型

基金公司

59

425

仓位增减

仓位水平

可靠性

519300

大成300

股票型

大成基金

96.65%

95.24%

1.40%

重仓

中等

510180

180ETF

股票型

华安基金

95.55%

96.73%

-1.19%

重仓

中等

020011

国泰300

股票型

国泰基金

95.55%

94.24%

1.30%

重仓

中等

200002

长城久泰

股票型

长城基金

95.44%

97.36%

-1.92%

重仓

中等

519100

长盛100

股票型

长盛基金

95.34%

96.34%

-1.00%

重仓

中等

110003

易方达50

股票型

易方达基金

94.33%

93.35%

0.98%

重仓

中等

161607

融通巨潮 

股票型

融通基金

93.67%

94.35%

-0.69%

重仓

中等

161604

融通深100

股票型

融通基金

93.36%

94.25%

-0.90%

重仓

中等

590002

中邮成长

股票型

中邮创业基金

93.23%

90.34%

2.89%

重仓

180003

银华8

股票型

银华基金

92.78%

90.35%

2.43%

重仓

中等

360001

保德信量化

股票型

光大保德信基金

92.67%

94.35%

-1.68%

重仓

519994

长信金利

股票型

长信基金

92.55%

93.55%

-0.99%

重仓

中等

590001

中邮优选

股票型

中邮创业基金

92.55%

90.34%

2.21%

重仓

320005

诺安价值

股票型

诺安基金

92.54%

86.34%

6.20%

重仓

510081

长盛精选

股票型

长盛基金

92.36%

94.67%

-2.32%

重仓

较高

260104

景顺增长

股票型

景顺长城基金

92.10%

89.35%

2.76%

重仓

040002

华安MSCI

股票型

华安基金

91.33%

93.19%

-1.86%

重仓

160605

鹏华50

股票型

鹏华基金

90.35%

89.36%

1.00%

重仓

中等

610001

信达增长

股票型

信达澳银基金

89.75%

91.44%

-1.69%

重仓

较高

020001

金鹰增长

股票型

国泰基金

89.24%

88.47%

0.77%

重仓

中等

210001

金鹰优选

股票型

金鹰基金

88.34%

86.34%

1.99%

重仓

中等

020010

国泰金牛

股票型

国泰基金

87.99%

86.34%

1.65%

重仓

161903

万家公用

股票型

万家基金

87.97%

90.10%

-2.14%

重仓

360006

光大增长

股票型

光大保德信基金

87.70%

89.54%

-1.84%

重仓

166001

中欧趋势

股票型

中欧基金

87.47%

91.59%

-4.12%

重仓

378010

上投成长

股票型

上投摩根基金

87.28%

89.59%

-2.31%

重仓

较高

202003

南方绩优

股票型

南方基金

87.23%

86.34%

0.89%

重仓

中等

161706

招商成长

股票型

招商基金

86.78%

87.98%

-1.21%

重仓

较高

360007

光大优势

股票型

光大保德信基金

86.66%

85.66%

0.99%

重仓

中等

360005

光大红利

股票型

光大保德信基金

86.57%

85.23%

1.33%

重仓

中等

160607

鹏华价值

股票型

鹏华基金

86.56%

90.74%

-4.18%

重仓

540002

汇丰龙腾

股票型

汇丰晋信基金

86.25%

89.62%

-3.37%

重仓

162703

广发小盘

股票型

广发基金

85.91%

89.67%

-3.76%

重仓

160106

南方高增

股票型

南方基金

85.76%

88.40%

-2.64%

重仓

较高

160611

鹏华治理

股票型

鹏华基金

85.74%

86.66%

-0.92%

重仓

较高

519035

富国天博

股票型

富国基金

85.72%

87.30%

-1.58%

重仓

较高

040007

华安成长

股票型

华安基金

85.66%

87.44%

-1.78%

重仓

中等

519181

万家和谐

股票型

万家基金

85.56%

86.24%

-0.68%

重仓

519996

长信精选

股票型

长信基金

85.54%

89.83%

-4.29%

重仓

290004

泰信优质

股票型

泰信基金

85.46%

83.24%

2.23%

重仓

中等

200008

长城优选

股票型

长城基金

85.37%

86.95%

-1.58%

重仓

较高

519993

长信增利

股票型

长信基金

85.36%

83.25%

2.12%

重仓

中等

257030

德盛优势

股票型

国联安基金

84.78%

88.23%

-3.45%

较重

260109

景顺增长2

股票型

景顺长城基金

84.74%

85.93%

-1.19%

较重

270005

广发聚丰

股票型

广发基金

84.33%

86.24%

-1.91%

较重

519019

大成景阳

股票型

大成基金

84.26%

85.97%

-1.71%

较重

460001

华泰中国

股票型

友邦华泰基金

83.91%

84.35%

-0.44%

较重

257020

德盛精选

股票型

国联安基金

83.89%

84.36%

-0.47%

较重

中等

100026

富国天合

股票型

富国基金

83.77%

85.89%

-2.12%

较重

450003

国海潜力

股票型

国海富兰克林基金

83.42%

74.34%

9.08%

较重

162208

荷银首选

股票型

泰达荷银基金

83.36%

82.35%

1.00%

较重

中等

519005

海富通股票

股票型

海富通基金

83.26%

85.23%

-1.98%

较重

中等

530003

建信优选

股票型

建信基金

82.76%

85.91%

-3.14%

较重

519068

汇添富成长

股票型

汇添富基金

82.59%

83.35%

-0.75%

较重

较高

040005

华安宏利

股票型

华安基金

82.47%

83.22%

-0.75%

较重

较高

450002

国海弹性

股票型

国海富兰克林基金

82.45%

80.34%

2.11%

较重

中等

202007

南方隆元

股票型

南方基金

82.05%

81.27%

0.78%

较重

中等

519039

长盛同德

股票型

长盛基金

81.78%

84.90%

-3.13%

较重

180012

银华主题

股票型

银华基金

81.69%

82.99%

-1.30%

较重

较高

162607

景顺资源

股票型

景顺长城基金

81.59%

85.39%

-3.80%

较重

240010

华宝精选

股票型

华宝兴业基金

81.44%

78.93%

2.51%

较重

377020

上投内需

股票型

上投摩根基金

81.26%

82.94%

-1.68%

较重

较高

163503

天治核心

股票型

天治基金

80.88%

78.35%

2.53%

较重

中等

100020

富国天益

股票型

富国基金

80.65%

82.35%

-1.70%

较重

较高

580002

东吴双动力

股票型

东吴基金

80.23%

78.34%

1.89%

较重

中等

260110

景顺蓝筹

股票型

景顺长城基金

79.90%

82.91%

-3.01%

较重

161610

融通领先

股票型

融通基金

79.63%

81.83%

-2.20%

较重

中等

090006

大成2020

股票型

大成基金

79.44%

82.61%

-3.17%

较重

000001

华夏成长

股票型

华夏基金

79.40%

80.35%

-0.95%

较重

较高

310358

申万新经济

股票型

申万巴黎基金

79.24%

78.45%

0.79%

较重

中等

090001

大成价值

股票型

大成基金

79.05%

80.33%

-1.28%

较重

377010

上投阿尔法

股票型

上投摩根基金

79.02%

80.38%

-1.36%

较重

较高

121003

国投核心

股票型

国投瑞银基金

78.99%

80.34%

-1.35%

较重

中等

070099

嘉实优质

股票型

嘉实基金

78.72%

79.82%

-1.10%

较重

中等

530001

建信恒久

股票型

建信基金

78.68%

74.25%

4.42%

较重

中等

040008

华安优选

股票型

华安基金

78.67%

80.16%

-1.50%

较重

较高

310328

申万新动力

股票型